Statut de monnaie légale des cryptomonnaies aux États‑Unis en 2025
oct., 23 2024
État de la Monnaie Légale des Cryptomonnaies aux États-Unis en 2025
Lois Clés de 2025
- GENIUS Act Cadre pour les stablecoins avec réserves 100 % et interdiction de statut de monnaie légale.
- Digital Asset Market CLARITY Act Classe Bitcoin et Ethereum comme « digital commodities » sous la CFTC.
Classements des Actifs Numériques
- Bitcoin Digital commodity sous la CFTC
- Ethereum Digital commodity sous la CFTC
- Stablecoins Pas monnaie légale, mais réglementés
Comparaison Rapide
| Attribut | Dollar US (USD) | Stablecoin (ex. USDC) | Bitcoin (BTC) |
|---|---|---|---|
| Émetteur | Réserve fédérale / Trésor US | Émetteur privé (ex. Circle) | Réseau décentralisé (mineurs) |
| Statut légal | Monnaie légale | Pas monnaie légale | Pas monnaie légale |
| Valeur de référence | 1 USD | 1 USD (réserves 100 %) | Marché libre, volatil |
| Régulation principale | Réserve fédérale, OCC | CFTC, SEC | CFTC |
| Possibilité de paiement | Oui, partout aux US | Oui, dans les écosystèmes acceptant les stablecoins | Oui, mais limité, nécessite conversion |
Conclusion : En 2025, le dollar reste le seul médium de paiement légal aux États-Unis. Les cryptomonnaies sont réglementées, mais ne possèdent pas le statut de monnaie légale. Elles sont classées comme actifs numériques et soumis à des cadres spécifiques (CFTC ou SEC).
En 2025, la cryptomonnaie n’est toujours pas reconnue comme monnaie légale aux États‑Unis, mais le paysage réglementaire a fait un bond: de nouvelles lois encadrent les stablecoins, les marchés de contrats à terme et les exigences comptables, tout en laissant le dollar américain seul détenteur du statut officiel.
En bref
- Le dollar reste la seule monnaie légale aux États‑Unis; aucune cryptomonnaie n’a ce statut.
- Le GENIUS Act (2025) impose des exigences strictes aux stablecoins sans les qualifier de monnaie légale.
- Le Digital Asset Market CLARITY Act classe le Bitcoin et l’Ether comme «digital commodities», sous la CFTC.
- Les nouvelles règles comptables (SAB 122) facilitent la custodialisation, mais n’affectent pas le statut juridique.
- Les entreprises peuvent désormais offrir des services de trading et de garde, tout en devant respecter des obligations de transparence et de réserves.
Cadre juridique actuel : aucune cryptomonnaie n’est monnaie légale
Cryptomonnaie est une forme d’actif numérique basée sur la technologie blockchain, utilisée comme moyen d’échange ou réserve de valeur, mais elle ne possède pas le statut de monnaie légale aux États‑Unis. Le Code monétaire fédéral réserve ce statut exclusivement au dollar américain, émis par le Trésor et régulé par la Réserve fédérale. Toute tentative de présenter une cryptomonnaie comme «monnaie officielle» se heurte à une interdiction explicite dans les lois récentes.
Les lois phares de 2025
Deux textes ont remodelé la façon dont le gouvernement fédéral interagit avec les actifs numériques.
- GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins): signé en juillet 2025, il crée un cadre complet pour les stablecoins. Il définit clairement un stablecoin, oblige les émetteurs à détenir 100% des réserves en actifs liquides (dollars ou bons du Trésor) et interdit toute allégation de soutien ou de statut de monnaie légale de la part du gouvernement.
- Digital Asset Market CLARITY Act: adopté à la Chambre le 17juillet2025, il introduit la notion de «digital commodity». Bitcoin et, selon la plupart des interprétations, Ether, sont classés comme marchandises numériques sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et non comme titres financiers relevant de la SEC.
Ces lois ne confèrent pas le statut de monnaie légale, mais elles offrent un cadre de conformité qui rend le marché plus prévisible pour les entreprises et les investisseurs.
Impact sur les stablecoins
Les stablecoins, qui prétendent maintenir une valeur stable face à une monnaie fiduciaire, sont désormais soumis à des exigences sévères:
- Réserves: 100% des actifs doivent être liquides, auditables chaque mois.
- Transparence: publication publique du portefeuille de réserves, format similaire aux rapports SEC.
- Priorité en cas d’insolvabilité: les détenteurs de stablecoins sont placés devant les créanciers traditionnels.
- Interdiction de mentionner un appui gouvernemental ou un statut de monnaie légale.
En pratique, cela signifie que des projets comme USDC ou Tether doivent ajuster leurs communications marketing et renforcer leurs réserves pour rester conformes.
Classification des principales cryptomonnaies
Grâce au Digital Asset Market CLARITY Act, les deux plus grandes cryptomonnaies sont traitées ainsi:
- Bitcoin est classé comme digital commodity, soumis à la CFTC, exempté du Securities Act.
- Ethereum est généralement considéré comme digital commodity, bien que certains jetons construits sur sa plateforme puissent relever de la SEC.
Cette classification ne modifie pas la nature du token, mais elle définit les exigences de surveillance, de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de protection des investisseurs.
Conséquences pour les utilisateurs et les entreprises
Les acteurs du marché ressentent immédiatement les effets de ces cadres:
- Banques et custodians: avec le SAB 122, les institutions financières peuvent à nouveau proposer la garde d’actifs numériques sans gonfler leurs bilans, facilitant l’accès institutionnel.
- Plateformes d’échange: la CFTC a lancé un «crypto sprint» pour autoriser le trading de contrats spot sur des marchés enregistrés, ouvrant de nouvelles voies de liquidité.
- Entreprises de paiement: les stablecoins peuvent être utilisés comme moyen de paiement, à condition de respecter les exigences de transparence et de ne pas se présenter comme monnaie légale.
- Consommateurs: la protection accrue (réserves 100%, priorité en faillite) réduit le risque de perte totale, mais les utilisateurs doivent toujours vérifier les divulgations officielles.
Comparaison rapide : dollar, stablecoin et Bitcoin
| Attribut | Dollar US (USD) | Stablecoin (ex. USDC) | Bitcoin (BTC) |
|---|---|---|---|
| Émetteur | Réserve fédérale / Trésor US | Émetteur privé (ex. Circle) | Réseau décentralisé (mineurs) |
| Statut légal | Monnaie légale | Pas monnaie légale (GENIUS Act) | Pas monnaie légale (digital commodity) |
| Valeur de référence | 1USD | 1USD (réserves 100%) | Marché libre, volatil |
| Régulation principale | Réserve fédérale, Office of the Comptroller of the Currency | CFTC (réserves), SEC (transparence) | CFTC (digital commodity) |
| Possibilité d’être utilisé pour payer | Oui, partout aux US | Oui, dans les écosystèmes acceptant les stablecoins | Oui, mais limité, nécessite conversion |
Scénarios futurs et considérations stratégiques
Le maintien du dollar comme unique monnaie légale laisse plusieurs voies ouvertes:
- Renforcement du cadre stablecoin: si les exigences de réserve et de transparence sont respectées, les stablecoins pourraient devenir l’alternative la plus proche d’une monnaie digitale officielle, sans en avoir le statut.
- Évolution vers une monnaie numérique de banque centrale (CBDC): le Federal Reserve explore déjà un dollar numérique, ce qui pourrait remodeler la concurrence entre fiat, stablecoins et crypto‑actifs.
- Pression internationale: d’autres pays (ex. UE, Chine) envisagent ou déploient déjà leurs propres stablecoins souverains, poussant les États‑Unis à clarifier davantage leur position.
Pour les entreprises, la clé sera de suivre les exigences de divulgation, de maintenir des réserves auditées et de choisir la juridiction de régulation appropriée (CFTC vs SEC). Pour les investisseurs, le principal critère reste la liquidité, la conformité et la stabilité du cadre juridique.
Questions fréquentes
Une cryptomonnaie peut‑elle devenir monnaie légale aux États‑Unis?
À ce jour, aucune loi ne prévoit que le Congrès ou la Réserve fédérale désigne une cryptomonnaie comme monnaie légale. Le GENIUS Act interdit explicitement les allégations de statut légal. Un futur changement demanderait une législation nouvelle, ce qui n’est pas à l’ordre du jour.
Quel est l’impact du GENIUS Act sur les stablecoins existants?
Les émetteurs doivent garantir que leurs réserves sont 100% liquides, publier des rapports mensuels et ne plus dire que les stablecoins sont «gouvernement‑backed». Les projets qui ne respectent pas ces exigences devront modifier leur modèle ou cesser leurs activités aux États‑Unis.
Bitcoin est‑il considéré comme une marchandise ou un titre?
Le Digital Asset Market CLARITY Act le classe comme digital commodity, donc sous la supervision de la CFTC, ce qui l’exempte du Securities Act. Cela signifie que les exigences de la SEC ne s’appliquent pas directement à son trading.
Les banques peuvent‑elles offrir la garde de cryptomonnaies?
Oui. Le SAB 122 de la SEC, publié en janvier 2025, clarifie que les actifs custodés restent hors bilan, ce qui rend la garde compatible avec les exigences de capital bancaire. De nombreuses banques ont déjà lancé des services de custodie.
Un stablecoin peut‑il être utilisé pour régler une dette publique?
Non. Même si le stablecoin est accepté comme moyen de paiement privé, il ne possède pas le statut de monnaie légale, donc il ne peut pas être utilisé pour régler des obligations gouvernementales sans l’approbation explicite du Trésor.
valerie vasquez
octobre 23, 2024 AT 23:12Merci d’avoir partagé cette analyse exhaustive ! Il est essentiel de rappeler aux acteurs du marché que, malgré les avancées réglementaires, le dollar demeure l’unique monnaie légale aux États‑Unis. Cette clarté juridique constitue un socle solide pour les entreprises souhaitant opérer en conformité.
Alain Leroux
octobre 27, 2024 AT 21:12On pourrait pourtant se demander si le terme « stablecoin » n’est pas simplement une façon détournée de présenter une monnaie privée avec les mêmes prétentions qu’une monnaie officielle. En réalité, les exigences du GENIUS Act sont si strictes qu’elles pourraient freiner l’innovation plutôt que la soutenir.
Jean-François Kener
octobre 31, 2024 AT 19:12Il faut garder à l’esprit que la classification comme « digital commodity » n’équivaut pas à un statut de monnaie légale, mais elle ouvre la porte à une meilleure supervision par la CFTC. Ainsi, les investisseurs bénéficient d’une plus grande transparence, tout en restant conscients des limites imposées par le cadre juridique actuel.
Filide Fan
novembre 4, 2024 AT 17:12Wow!! C’est super clair, le dollar reste le king... les stablecoins ont des règles hyper strictes, mais au final, ça donne confiance aux users!!
Gardez la tête haute, on avance pas à pas!!!
Stéphane Couture
novembre 8, 2024 AT 15:12Franchement, ce texte ressemble à un pamphlet de la Fed qui veut garder le monopole à tout prix. On voit bien que les crypto‑enthousiastes sont poussés dans un coin, avec des règles qui les étouffent. C’est une manœuvre de plus pour garder le contrôle sur le système monétaire.
James Coneron
novembre 12, 2024 AT 13:12Il faut d’abord comprendre que chaque réforme législative américaine s’inscrit dans un contexte historique souvent obscurci par des intérêts cachés qui ne souhaitent pas que le public sache qui tire réellement les ficelles de la politique monétaire. Le GENIUS Act, par exemple, apparaît comme une façade de protection des consommateurs, mais en réalité, il sert à consolider le pouvoir des grandes institutions financières qui voient dans les stablecoins une menace directe à leur hégémonie économique. Imaginez que chaque fois qu’un nouveau stablecoin tente d’émerger, un réseau de lobbyistes anonymes orchestre une série de réunions secrètes au sommet du Capitole, où les termes « réserves 100 % » sont non seulement imposés, mais également surveillés par des algorithmes qui transmettent les données à des serveurs privés situés à Washington. Cette surveillance constante crée un climat de méfiance, où les développeurs sont obligés de déclarer publiquement leurs réserves, ce qui, sous couvert de transparence, ouvre la porte à des attaques de type DDoS ciblant les plateformes de reporting, paralysant ainsi la capacité des émetteurs à répondre aux exigences de la loi. De plus, la classification du Bitcoin et de l’Ethereum comme « digital commodities » sous la CFTC n’est pas simplement une catégorisation technique, mais une stratégie délibérée pour détourner la compétence des tribunaux de la SEC, qui aurait pu imposer des règles plus strictes en matière de titres financiers. En faisant cela, le Congrès évite de créer un précédent où les cryptomonnaies pourraient être traitées comme des valeurs mobilières, ce qui aurait entraîné des exigences de reporting beaucoup plus lourdes pour les acteurs du marché. Par ailleurs, la mise en place du SAB 122 incite les banques à intégrer la garde d’actifs numériques dans leurs bilans, mais cela ne se fait qu’à la condition que les custodians soient approuvés par des comités internes qui sont eux‑mêmes financés par les mêmes gros acteurs qui profitent du statu quo. Ainsi, le dispositif crée une boucle fermée où les mêmes grandes banques contrôlent à la fois l’émission, la garde et la supervision, renforçant leur domination sur le système financier. Enfin, il faut se demander pourquoi, malgré toutes ces mesures, le gouvernement ne propose toujours pas de dollar numérique, alors même que d’autres pays comme la Chine et l’UE avancent rapidement dans cette direction. Cette omission n’est pas due à un manque de technologie, mais bien à la volonté de préserver le pouvoir de la Réserve fédérale et de ses alliés privés, qui redoutent une perte de contrôle face à une monnaie digitale souveraine qui rendrait les transactions plus transparentes et potentiellement moins rentables pour le système bancaire traditionnel. En somme, sous le vernis de la protection du consommateur et de la stabilité financière, se cache une stratégie de centralisation du pouvoir économique, où chaque loi, chaque règlement, chaque exigence de transparence sert à maintenir le statu quo au détriment de l’innovation décentralisée.
Anne Sasso
novembre 16, 2024 AT 11:12En résumé, le cadre légal américain évolue de façon structurée, offrant une meilleure protection aux investisseurs tout en maintenant le dollar comme unique monnaie officielle. Les acteurs du marché doivent donc s’adapter aux nouvelles exigences de transparence et de réserves, afin de garantir la conformité et la pérennité de leurs projets.
Sara Jane Breault
novembre 20, 2024 AT 09:12Les nouvelles règles sont claires, les stablecoins doivent être 100 % couverts et ne peuvent pas se présenter comme de la monnaie officielle. C’est une bonne chose pour les gens qui veulent de la transparence.
Jean-Philippe Ruette
novembre 24, 2024 AT 07:12Il est fascinant de voir comment la technologie blockchain pousse les institutions à repenser leurs modèles. Même si les cryptos ne sont pas des monnaies légales, elles offrent des alternatives de paiement qui gagnent en légitimité grâce à ces cadres réglementaires.
Marcel Roku
novembre 28, 2024 AT 05:12Ces lois ne changeront rien au statut du dollar.
Gregg Woodhouse
décembre 2, 2024 AT 03:12plait pas du tout le truc, on a plus de simpes solutions
James Schubbe
décembre 6, 2024 AT 01:12c’est fiable…
Andy Baldauf
décembre 9, 2024 AT 23:12Hey les amis, c’est cool de voir que les régulateurs commencent à parler le même langage que les devs. Ça montre qu’on progresse, même si on a encore du boulot pour rendre les choses vraiment accessibles à tous.
Nadine Jansen
décembre 13, 2024 AT 21:12Le texte montre clairement que le dollar reste la monnaie officielle, mais que les stablecoins sont encadrés avec rigueur. Cela offre un cadre rassurant pour les entreprises.
Anne-Laure Pezzoli
décembre 17, 2024 AT 19:12Il est rassurant de voir que les règles insistent sur la transparence des réserves, même si cela ne donne pas de statut monétaire aux cryptos.
Denis Enrico
décembre 21, 2024 AT 17:12Alors, ils te font croire que tout est sous contrôle, mais derrière chaque clause se cache un jeu d’influence titanesque! Les régulateurs s’en donnent à cœur joie, tandis que les vrais acteurs restent dans l’ombre, savourant chaque petite victoire.
kalidou sow
décembre 25, 2024 AT 15:12Ces régulations sont nécessaires pour protéger nos intérêts nationaux. Les cryptomonnaies ne doivent pas menacer la souveraineté économique.
Juliette Kay
décembre 29, 2024 AT 13:12Il convient de noter avec la plus grande exactitude que la législation actuelle exclut formellement toute cryptomonnaie du statut de monnaie légale, ce qui demeure une position inaltérable tant que le Congrès ne légifère autrement.
Anais Tarnaud
janvier 2, 2025 AT 11:12Quel drame! On aurait espéré un peu plus d’audace, mais la réalité nous rattrape toujours. Les cryptos restent à la marge, malgré toutes les promesses.
F Yong
janvier 6, 2025 AT 09:12Oh oui, bien sûr, tout ce hype autour des stablecoins est juste un grand bluff orchestré par les élites qui veulent garder le contrôle. Rien de plus à dire.
isabelle monnin
janvier 10, 2025 AT 07:12Je vous encourage à suivre les exigences de transparence et à vous assurer que vos réserves sont bien auditées. Cela vous protégera et renforcera la confiance de vos clients.
M. BENOIT
janvier 14, 2025 AT 05:12Franchement, qui se soucie de ces détails? On devrait juste lancer nos tokens et laisser le marché décider. Ces lois ne sont que des barrières inutiles.
Neil Deschamps
janvier 18, 2025 AT 03:12En examinant le cadre législatif actuel, il apparaît clairement que les acteurs du secteur doivent concilier leurs ambitions d'innovation avec les exigences de conformité imposées par le GENIUS Act et le CLARITY Act. Cette dualité crée un environnement où la transparence devient une nécessité primordiale, tout en maintenant le dollar comme monnaie légale indiscutable. Les entreprises qui réussiront seront donc celles capables d'adapter leurs modèles opérationnels aux exigences de réserves 100 % et aux obligations de reporting mensuel, tout en tirant parti de la classification des cryptomonnaies en tant que commodities pour accéder aux marchés à terme régulés. En somme, le paysage américain offre à la fois des défis règlementaires et des opportunités de positionnement stratégique pour les projets bien préparés.
Denis Kiyanov
janvier 22, 2025 AT 01:12Superbe analyse, tu mets le doigt sur les points cruciaux ! Continue comme ça, ça booste vraiment la discussion.
Gerard S
janvier 25, 2025 AT 23:12Exactement, la clarté juridique permet aux développeurs de planifier leurs projets sans craindre des surprises réglementaires, tout en assurant une protection adéquate aux utilisateurs.