Market maker automatisé : comment il influence les prix des cryptos et pourquoi ça compte

Un market maker automatisé, un algorithme qui place en continu des ordres d’achat et de vente pour maintenir la liquidité sur un échange. Il n’est pas un être humain, il n’a pas de sentiments, et il ne cherche pas à te aider — il suit des règles codées pour gagner de l’argent en profitant des écarts de prix. Tu le croises chaque fois que tu échanges sur Uniswap, Binance, ou même un petit DEX peu connu. Il est là pour que tu puisses acheter du BTC sans attendre 10 minutes que quelqu’un veuille le vendre. Mais ce qui te semble pratique peut aussi te coûter cher si tu ne le comprends pas.

Les DEX, des échanges décentralisés qui ne dépendent pas d’une entreprise centrale, en dépendent plus que tout. Sur un échange centralisé comme Binance, les market makers sont souvent des entreprises avec des équipes entières. Sur un DEX, c’est un bot qui tourne 24/7 avec des fonds provenant de pools de liquidité. Ce qui veut dire que si ton token a peu de volume, le slippage, la différence entre le prix attendu et le prix réel d’exécution peut exploser. Un simple achat de 500 $ peut te coûter 15 % de plus parce que le bot n’a pas assez de liquidité pour absorber ta commande. C’est ce qu’on voit souvent sur les nouveaux tokens : un prix qui monte en flèche à 2h du matin, puis qui s’effondre quand tout le monde essaie de vendre.

Les algorithmes de trading, des programmes qui réagissent aux mouvements du marché en millisecondes derrière ces market makers sont conçus pour capter les petites opportunités. Ils ne s’intéressent pas à Bitcoin sur le long terme. Ils cherchent à vendre à 0,1 % au-dessus du prix d’achat, mille fois par jour. C’est comme un vendeur qui te propose 1 € de moins que ton voisin — sauf que lui, il fait ça 10 000 fois par heure. Et quand un grand ordre arrive, il peut le déchiqueter en plusieurs petits ordres, en te faisant payer plus cher sans que tu t’en rendes compte.

Ce n’est pas une arnaque. C’est une règle du jeu. Mais trop de gens pensent que si le prix bouge, c’est parce que "le marché" le veut. Non. C’est un bot qui a ajusté ses ordres en fonction de ce qu’il a vu venir. Et si tu ne regardes pas la profondeur du livre d’ordres, tu joues à pile ou face avec un adversaire qui voit tes cartes.

Les articles que tu vas trouver ici ne parlent pas de théorie. Ils montrent comment ces bots impactent les échanges comme BitMEX, WardenSwap ou Yibi Exchange. Ils expliquent pourquoi certains airdrops s’effondrent dès leur lancement — parce que les market makers ont vidé les liquidités avant même que tu puisses acheter. Ils te disent comment repérer un DEX qui semble liquide… mais qui n’est qu’un piège. Tu vas comprendre pourquoi certains tokens montent sans raison, pourquoi d’autres disparaissent en quelques heures, et surtout, comment ne pas te faire avoir par des mouvements qui ne sont pas le marché — mais juste des machines.